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科技金融，如何向“新”求變
“希望有更多具有針對性的金融產(chǎn)品”“科技創(chuàng)新處于不同的階段，融資需求也有所不同”……在采訪調(diào)研過程中，一些科技型企業(yè)反映，隨著科技競爭日益激烈，自身的金融需求變得越發(fā)迫切且多元。
黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》指出，構建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。
如何用金融“活水”，尋市場環(huán)境“新變”，解科技企業(yè)“近渴”？今年以來，從中央到地方，一系列支持科技創(chuàng)新的金融舉措加速落地。業(yè)內(nèi)人士表示，科技金融不是簡單的“科技+金融”，建議增強金融產(chǎn)品的針對性，提高扶持政策的精準度，進一步加強政策宣傳和落實盡職免責，大力推動“科技+產(chǎn)業(yè)+金融”深度融合。
破冰：打通金融服務科創(chuàng)堵點
“科技型企業(yè)在發(fā)展初期，需要長期、穩(wěn)定、低成本的資金支持，才能夠安心投入到長周期的研發(fā)中?！背纱萍迹ㄌK州）有限公司董事長顧曉勇告訴記者說，受限于缺乏傳統(tǒng)貸款業(yè)務所需的良好經(jīng)濟基礎和抵押擔保條件，初創(chuàng)期“融資難”問題較為突出。
“科技型企業(yè)的金融需求具有專業(yè)要求高、階段差異大、高風險高回報、時效性強以及賽道多、鏈條長、不確定性高等特點?！敝行陪y行蘇州分行黨委書記、行長張凱表示，金融機構在發(fā)展科技金融的過程中，先要通過優(yōu)化體制機制，實現(xiàn)自身高質(zhì)量的轉(zhuǎn)型發(fā)展。并從以上這些特點出發(fā)，著眼于科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)和互動，突出金融供給側精準發(fā)力，構建專業(yè)化、可持續(xù)的科技金融服務體系。
據(jù)悉，中信銀行為了推動自身科技金融的發(fā)展，建立了專門的組織保障，在總行和12 家重點分行設立了科技金融中心，協(xié)同金控投行子委，成立了20個重點區(qū)域子委員會。遴選了200家先鋒軍支行，大部分是位于國家級、省級的高新區(qū)和經(jīng)開區(qū)，組建了超過500人的服務科技金融專業(yè)隊伍。
針對以上科技創(chuàng)新企業(yè)的特點，記者梳理發(fā)現(xiàn)，人民銀行近年來利用結構性貨幣政策工具，通過提供再貸款或者資金激勵等，加大對科技創(chuàng)新領域信貸投放，努力降低企業(yè)融資成本，引導資金流向重點領域。
“現(xiàn)代科技創(chuàng)新投資周期長、資金量大，風險和不確定程度高，金融服務需求多元。特別是種子期、初創(chuàng)期企業(yè)更多依賴股權融資，積極、活躍的私募股權投資（PE）、風險投資（VC）是重要的參與者。”業(yè)界人士建議，要著力培育支持科技創(chuàng)新的金融市場生態(tài)，提升金融支持科技創(chuàng)新的能力、強度和水平。
創(chuàng)新：找準科技與金融結合點
記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)也是金融機構競相追逐的對象，時常出現(xiàn)多家金融機構激烈競爭一家企業(yè)的現(xiàn)象。金融機構如何挖深自身產(chǎn)品和服務的“護城河”，打造更具特色的競爭力？怎樣挖掘科技企業(yè)的金融服務需求？
“企業(yè)在發(fā)展的不同階段，有著不同的金融服務需求?！碧K州華興源創(chuàng)科技股份有限公司副總裁潘鐵偉表示，金融機構對科技型企業(yè)的支持主要是“雪中送炭”和“錦上添花”。“初創(chuàng)期，銀行信用貸款、抵押貸款如‘雪中送炭’，使企業(yè)能活下來；成長期，企業(yè)有了人才、技術和客戶積累，產(chǎn)品不斷升級，營業(yè)額飆升帶來短期資金缺口，銀行供應鏈金融助力企業(yè)發(fā)展；成熟階段，在銀行、證券機構和律師事務所幫助下，助力企業(yè)上市；在資產(chǎn)重組過程中，銀行提供并購投資服務，解決復雜交易結構下的資金問題。這屬于‘錦上添花’?！彼f。
蘇州工業(yè)園區(qū)金融發(fā)展和風險防范局黨組書記、局長朱曉焱在接受記者采訪時表示，一方面要用足用好多層次資本市場，暢通“募投管退”全鏈條，發(fā)揮好政府投資基金的引導作用；另一方面，要推動科技金融專營機構建設，加快金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融機構要發(fā)揮新技術優(yōu)勢，加強數(shù)據(jù)共享，及時獲取科技創(chuàng)新企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，從產(chǎn)品設計、業(yè)務辦理、風險管理等角度進行改革和創(chuàng)新。
張凱表示，科技企業(yè)發(fā)端于生態(tài)、成長于生態(tài)，對應的科技金融也不能單打獨斗，必須是一個系統(tǒng)的工程。商業(yè)銀行在發(fā)展科技金融時要發(fā)揮自身作為信息交互中心、資源整合中心、要素配置中心的角色優(yōu)勢。目前中信銀行已經(jīng)構建了“一點接入、全集團響應”的服務模式，積極搭建涵蓋政府部門、要素市場、私募基金、產(chǎn)業(yè)資本、科研院所等在內(nèi)的科技企業(yè)全要素交互平臺，為企業(yè)提供不止于金融的支持和服務。
提升金融服務的精準度，離不開政策的引導。近期，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務的通知》指出，做實專門機構，鼓勵銀行保險機構在科技資源集聚的地區(qū)，規(guī)范建設科技金融專業(yè)或特色分支機構，專注做好科技型企業(yè)金融服務。
記者在調(diào)研時還發(fā)現(xiàn)，仍有不少科技企業(yè)對金融產(chǎn)品和服務了解不足，仍停留在抵押擔保的認知上。對此，中國社會科學院金融研究所研究員、銀行研究室主任李廣子表示，金融機構在科技金融方面有很多信用類的產(chǎn)品和服務，建議科技企業(yè)積極主動了解金融機構的產(chǎn)品和服務，根據(jù)金融機構的要求有針對性地做好備調(diào)準備。
突破：金融“活水”激發(fā)科創(chuàng)活力
“近年來，全國很多地方在金融促進科技創(chuàng)新方面進行了積極實踐，形成了各具特色的發(fā)展業(yè)態(tài)。”李廣子舉例說，北京依托總部經(jīng)濟在政策先行先試上有優(yōu)勢；深圳市場化程度高；上海國際化程度強；杭州數(shù)字經(jīng)濟發(fā)達帶動科技金融發(fā)展；合肥由政府主導設立的產(chǎn)業(yè)引導基金，帶動了社會資本投資科技型企業(yè)，對內(nèi)陸城市有借鑒意義。
以蘇州工業(yè)園區(qū)為例，朱曉焱介紹說，園區(qū)推出了“創(chuàng)新積分貸”，依托科技、政務等大數(shù)據(jù)，完善智慧金融創(chuàng)新評估體系，對符合條件的科技企業(yè)提供“見分即貸”的授信方式支持；優(yōu)化風險補償管理模式，目前已拓展形成覆蓋企業(yè)全生命周期的14款政策性金融產(chǎn)品，已累計授信總額超400億元，惠及企業(yè)近8000家，風補資金撬動社會資金杠桿率達到22倍；推出線上線下一體化綜合金融服務平臺，為企業(yè)高效精準對接金融機構提供實時在線“云服務”。
頂層政策在持續(xù)發(fā)力，中國人民銀行、科技部近日聯(lián)合印發(fā)《關于做好重點地區(qū)科技金融服務的通知》，指導和推動北京、長三角、粵港澳大灣區(qū)等科技要素密集地區(qū)做好科技金融服務，加快推進重點地區(qū)率先構建適應科技創(chuàng)新的科技金融體制，發(fā)揮引領示范作用。
此外，李廣子認為，第三方服務機構在解決金融支持科技創(chuàng)新的信息不對稱問題上發(fā)揮著重要作用。以政府作為第三方為例，在“深圳創(chuàng)投日”活動中，政府搭建平臺，每月固定日期將本地創(chuàng)投機構和科技企業(yè)召集起來進行交流洽談，從而有效解決信息不對稱問題。
業(yè)界人士表示，隨著日益健全的科技金融政策框架、持續(xù)完善的科技金融監(jiān)管激勵機制、更多契合科技企業(yè)發(fā)展需求的金融產(chǎn)品以及愈發(fā)充沛的長期資金支撐更加完善，在金融活水的精心滴灌下將激發(fā)科技企業(yè)更多發(fā)展活力。
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