證監(jiān)會肅清資金池類債券產(chǎn)品 防范化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

   來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

自去年以來，資金池問題就已經(jīng)開始受到監(jiān)管層的嚴(yán)格監(jiān)管和重視。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，近日監(jiān)管層再次要求清理資金池類債券產(chǎn)品。

與此同時(shí)，證監(jiān)會副主席李超亦強(qiáng)調(diào)資管業(yè)務(wù)和債券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。記者獲悉，李超在4月份的一次重要講話中，提出六大點(diǎn)：正確理解依法從嚴(yán)監(jiān)管，著力夯實(shí)行業(yè)的合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)，做好投行的服務(wù)工作，防范化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場穩(wěn)定和穩(wěn)步推進(jìn)行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

抓緊整治資金池問題

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，近期證監(jiān)會約談了各大券商，要求清理資金池類債券產(chǎn)品。多家券商人士向記者確認(rèn)了消息的真實(shí)性。

“目的就是加強(qiáng)各類風(fēng)險(xiǎn)，不得錯(cuò)配資金池，嚴(yán)懲違法違規(guī)，禁止監(jiān)管套利?！币晃蝗倘耸肯蛴浾弑硎尽Ｓ浾吡私獾?，此次清理整治將由各地證監(jiān)局督辦。

其實(shí)債券風(fēng)險(xiǎn)在去年就已經(jīng)開始暴露。而資金池通常存在期限錯(cuò)配，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，會產(chǎn)生很大影響。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，證監(jiān)會副主席李超在近期的內(nèi)部講話中就提到，要關(guān)注資管和債券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

李超表示，從行業(yè)來看，資管類業(yè)務(wù)與債券類業(yè)務(wù)是行業(yè)中最需要關(guān)注的兩個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，債券的杠桿高，還沒降下去，有些還在加杠桿。資管類業(yè)務(wù)里面異常層出，還在做一些不該做的業(yè)務(wù)，比如說資金池業(yè)務(wù)，我們發(fā)現(xiàn)一起就要處理一起，以維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展。希望大家聚焦主業(yè)，聚焦主業(yè)，控制壓縮通道業(yè)務(wù)。

“基金公司高度重視貨幣基金的流動(dòng)性管理，債券交易方面規(guī)則缺失，內(nèi)部管控不嚴(yán)，監(jiān)管忽視問題，所以債券的行業(yè)問題很嚴(yán)重而且復(fù)雜，希望各家機(jī)構(gòu)能夠重視，更多的從防控風(fēng)險(xiǎn)的角度把握?！崩畛跁h上表示。

李超提出，過去證券公司資管業(yè)務(wù)中還有部分大集合，這是在當(dāng)時(shí)歷史條件下產(chǎn)生的，一部分的大集合產(chǎn)品中存資金池的問題，要抓緊清理整治。

嚴(yán)肅監(jiān)管、強(qiáng)化處罰成常態(tài)

李超在會議上指出，近年在相對寬松的環(huán)境下，埋下了不少風(fēng)險(xiǎn)隱患，所以近期工作的重點(diǎn)是防控風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)出現(xiàn)積極變化說明措施是有效的，所以應(yīng)當(dāng)繼續(xù)實(shí)施，穩(wěn)中求進(jìn)。“2016年開始監(jiān)管的力度比較大，但是嚴(yán)肅監(jiān)管，強(qiáng)化處罰力度會成為常態(tài)?！崩畛硎荆瑥膰?yán)也不是非法的從嚴(yán)，全面是要覆蓋到以前沒有覆蓋到的地方。機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)適應(yīng)這種狀態(tài)，“依法全面，從嚴(yán)監(jiān)管”是今后監(jiān)管的新常態(tài)。

李超表示，證監(jiān)會的監(jiān)管是為了更加健康、更加規(guī)范的發(fā)展。對多數(shù)的機(jī)構(gòu)而言，下一步更多的應(yīng)該放在打好基礎(chǔ)上?！昂芏嗷A(chǔ)是不牢的，甚至缺失的，這時(shí)候不要要求創(chuàng)新。行業(yè)里面發(fā)展比較健康，風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)比較到位的領(lǐng)頭機(jī)構(gòu)，可以在發(fā)展創(chuàng)新上給予一定的政策傾斜，但是要建立在公平的基礎(chǔ)上。實(shí)施差異化的監(jiān)管，推動(dòng)行業(yè)特色化經(jīng)營?！崩畛跁h上表示。

對于證監(jiān)會本身，李超指出，監(jiān)管部門最基礎(chǔ)的工作就是監(jiān)管?！白C監(jiān)會正本清源，樹立規(guī)范機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)體系和組織體系，嚴(yán)格規(guī)范各種盲目追求規(guī)模，偏離主業(yè)，以錢炒錢式的偽創(chuàng)新，著力糾正行業(yè)發(fā)展的偏差，回歸主業(yè)，加快推進(jìn)行業(yè)規(guī)范體系，提高行業(yè)自我能力，加大監(jiān)管力度?！崩畛硎?。